12月伊始北上资金连续买入

广州参考 2018-12-07 22:30

周五迎来A股本周收官之战,上证指数一度下探失守2600点整数关口,随即收复。尽管12月以来指数涨跌反复,但是北上资金却一如既往大幅加仓A股,继11月净流入创下历史第二高之后,再度连续8个交易日实现净流入。

不过,相比之下内资机构对于后市行情仍持谨慎态度,普遍认为目前A股估值早已处于历史低位,但是可否出现大幅反转的市场底还不能过早判断。

本周重点买入金融股

12月5日,沪指在隔夜美股大跌的影响下,收跌0.61%,但这并未阻止北上资金继续净流入。数据显示,北上资金净流入8.91亿元,这已是北上资金连续第8个交易日实现净流入,累计流入283.09亿元。在此之前,11月份北上资金净流入达469.13亿元,创下近半年新高,也是历史第二高。

据Wind统计数据的活跃股来看,北上资金本周反弹中重点买入金融股,以及白酒、医药等大消费股。例如周一中国平安成为北上资金买入力度最大对象,净买入高达11.64亿元,创下历史次高。

贵州茅台则是北上资金扫货最凶猛的大消费股。周一被净买入10.06亿元,仅次于中国平安,净买入力度历史第四。而且当天贵州茅台大涨6.41%时,北上资金功不可没。五粮液也获近4亿元净买入,恒瑞医药、伊利股份、青岛海尔、美的集团、格力电器等均获亿元以上加仓。

而电子等科技股也获得北上资金加码。例如,海康威视周一获北上资金净买入近6亿元,大族激光也被净买入近2亿元。

记者进一步Wind梳理发现,截止到本周北上资金增持数量靠前对象中,金融股占比过半,如四大行均被加仓超过2600万股,位列前六。而其余1000万股以上增持的21股中,还有民生银行、交通银行、招商银行、中国平安等诸多银行股。

机构对年底吃饭行情存疑

今年以来北上资金净流入A股市场金额高达2945.09亿元,特别是A股纳入MSCI之后,北上资金更是加速净流入A股市场,甚至流入速度之快已超过明盛公司的预料。整体来看,自2014年11月份沪港通开通以来,北上资金已经净流入金额达到6420.24 亿元。

从增持个股行业分布来看,医药生物、电子、房地产、计算机、金融等五大行业成为北上资金首选的标的行业。

若将北上资金视为单一个体来看,截至12月3日数据,北上资金已“举牌”49只A股股票,其中,持股比例超过10%的共有13只股票,分别是上海机场、方正证券、伊利股份、大族激光、福耀玻璃、美的集团、白云机场、恒瑞医药、中国国旅、宇通客车、聚光科技、老板电器、华测检测。

12月能否底部反转仍有分歧

而相比之下,尽管内资机构近期也频频加仓,但是举牌案例并没有明显增多,相比于北上资金的积极程度显得略微谨慎。

“从盘面成交看,公募基金显然提高了仓位,主要加仓方向是之前受外部利空影响而超跌的通信、电子和机械行业。”某大型公募基金策略分析师表示。

“肯定会加仓,不确定事件短期内告一段落,市场风险偏好将明显修复。”一家年内净值回撤在5%以内的私募表示,“下半年以来仓位水平一直不高,10月中下旬后利好频出,于是不断提高仓位,本次利好又是一次加仓良机。加仓方向还是之前看好的板块和个股,精选核心竞争力突出、业绩受宏观经济影响小、估值合理或显著低估的公司。但是加仓幅度不会短期内大幅扩大。”

不少内资机构认为,在今年A股持续回探中,其估值不断下降,吸引力也不断上升。Wind数据显示,自2008年以来,最新的沪深300整体市盈率在10.5倍左右,稍微高于2013—2014年历史低点时,而较其他时间段都要低,也低于2008年历史大底1664点的估值。可见目前A股估值早已处于历史低位。不过,对于出现大幅反转的市场底能否到来,机构之间却仍然存在分歧。

其中,联讯证券给出的12月份策略意见最为积极,并给出点位预测,其认为,经过一轮估值修复后,未来一段时期,在配置上可以更加积极一些,年底有望形成普涨行情,甚至上证指数有一举冲破前期2700点阻力,迈向2800点的可能,要把握住年内最佳吃饭行情。

但在华融证券资深市场人士李先生看来,近期更需关注基本面变化,例如上市公司年报数据。预计实体经济压力较大,股市整体将维持底部震荡。“此次行情大概率是反弹,尚难言反转。反转要看上市公司债务化解、债务重组的效果以及利民的减税措施等,这些才是反转信号。未来相对看好此前被压制的出口相关行业和进入销售旺季的白酒板块。”


文:广州参考·广州日报全媒体记者 杨欣

广州参考·广州日报全媒体编辑 杨维玲


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